2016國家公務員考試申論范文：互聯網金融將洗牌 細分領域打開生存空間

在“互聯網+”的戰略指導下，互聯網金融備受矚目，像許多新興互聯網行業一樣，巨大的市場空間吸引了各路資本紛紛布局，從“寶寶”類的理財產品和眾多的P2P平臺如雨后春筍般的進入行業。經過幾年發展后，收益率下降、“跑路”等現象出現，現在被稱為互聯網金融“基本法”的《關于促進互聯網金融行業健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）出臺，互聯網金融正向著規范化發展。由此，許多業內人士預測，中國的互聯網金融將迎來一場行業洗牌，能夠生存下來的將是那些深耕細分領域，注重金融屬性的，專業化的企業。

市場空間巨大 但行業洗牌將難以回避

據網貸之家數據顯示，截至2015年6月底，中國P2P網貸正常運營平臺數量上升至2028家，相對2014年年底增加了28.76%。目前已有55家平臺獲得風投，國資系平臺數量達59家，上市系平臺增至42家，銀行系平臺數量達13家，還有部分網貸平臺為復合背景。除了風險資本，銀行、國有企業、產業資本都在陸續進入這一領域，掌握“大數據”優勢的電商平臺、互聯網公司也已開始謀篇布局，且進入者名單還在不斷增加。

而隨著《指導意見》的出臺，和其他細分領域具體的實施細則的不斷推出，整個互聯網金融行業將會迎來一場洗牌，首先從硬性規定上就會洗掉一部分企業，匯盈財富CEO徐衛民這樣談到。

冠群馳騁總裁劉廣東也認為，隨著監管政策出臺，大批經營不合規、風控技術不過關、運營成本過大及純詐騙性質的平臺將遭淘汰，甚至可能有體量較大的平臺出現危機或倒閉，并給行業帶來巨大沖擊。

另一方面，隨著新平臺不斷上線、資本積極涌入，平臺之間競爭日趨激烈，也加速了P2P行業的洗牌。據網貸之家數據顯示，今年上半年，問題平臺高達419家，是去年同期的7.5倍，且已超過去年全年問題平臺數量（去年全年問題平臺為275家）。截至目前，P2P網貸行業累計問題平臺達786家。

北京捷越聯合信息咨詢有限公司創始人兼首席風控官王曉婷認為，洗牌是一個行業從野蠻生長到健康發展不得不經歷的優勝劣汰的過程。隨著行業發展壯大，投資者也應變得更加理性，大家已經知道投資前要看平臺管理者的背景、商業模式和歷史經營數據等等，不再是“唯高收益是圖”，而理性的投資者正是這個行業向前發展的重要推動力。

傳統金融機構將與互聯網金融機構相互融合

對于中國互聯網金融未來的發展趨勢，業內有許多不同的判斷，但其中傳統金融機構將與互聯網金融機構相互融合似乎成為了一個業界共識。

徐衛民對此表示，互聯網金融的發展一定被傳統金融機構所接納。一方面，互聯網金融機構在被傳統金融機構接納之后，可以更好地被老百姓接受，因為大部分的老百姓還是處在傳統金融機構的體系中。另一方面，《指導意見》的出臺也在客觀上讓傳統金融機構和互聯網金融機構慢慢對接，出臺一個月以來，傳統銀行對P2P平臺的托管業務就已經開始發展了，這就說明傳統的金融機構已經開始接納互聯網金融機構了。

中國平安保險（集團）股份有限公司董事長兼CEO馬明哲也曾提到，隨著互聯網技術的發展，大部分中小金融機構的前臺由互聯網企業代替，大型金融機構的前臺將向“小型化、社區化、智能化、多元化”發展，90%以上的個人金融業務在線上服務。

細分領域將是互聯網金融的重要發展方向

螞蟻金服CEO彭蕾在談到互聯網金融未來發展趨勢時表示，傳統金融已經為大客戶和富有的個人提供了個性化服務，那么對小微企業和大眾，小而美的服務就應當成為“互聯網+金融”的一個大方向。

王曉婷也提出，個人消費信貸及小微金融服務的市場前景很好，一方面相關的政策在逐漸放寬，同時，面向小微企業主的貸款和個人消費類貸款業務存在客戶分散，成本高，周期長等問題，這就讓很多金融機構不愿去觸碰這一塊，這就給一些互聯網金融機構讓出了空間。

對此，馬明哲也提到，互聯網可以讓一些金融產品實現標準化、透明化、流水化作業，最大限度減少人工因素的干預。比如在銀行領域的小微企業貸、個人消費金融等，投資領域的信托、基金、證券二級市場，還有保險領域的意外險、車險等，都是標準化產品或者有標準化的基礎，當然還有股權眾籌這一新興業態，也是適合通過互聯網發展的產品。

91金融聯合創始人吳文雄也認為，互聯網金融行業競爭的關鍵在于細分服務的質量,用戶尋找的是合乎個性化需求的服務,因此,只要做好細分服務，企業都有機會。

“我國有上千個行業，每個行業都有廣闊的細分領域，這給P2P發展提供了巨大的機會，預計未來五年，中國將誕生上萬家細分行業的P2P平臺。” 迪蒙網貸系統CEO向雋這樣說到。

國誠金融ceo王建章也表示，“‘365行，行行出狀元’照此推論，那就會有365行的p2p，只有重度垂直于本行業的p2p，才活得下去。做大做空的平臺，最終只剩作死。”

泰格金融總監陳雄則預測稱，互聯網金融行業最終形成的格局應該是，若干平臺型巨頭+N個細分領域的垂直平臺。這里的N很可能至少是“千”的數量級。

“未來在很多細分領域會有許多專業的互聯網金融機構，比如從金額上分，會有專門做幾千到幾萬元貸款的，也會有做幾十萬到幾百萬的，還會有做幾千萬上億元量級的。而從行業上分，可能某一平臺在建筑業做的很好，或許某個平臺在零售行業做到很大等等。對于互聯網金融機構而言越細化、越專業才越有優勢。”徐衛民如是說。

而從借款方式上也能細分，“目前P2P網貸借款方式主要有兩種，一是抵押借貸，二是信用借貸。中國目前的征信體系，單純靠所謂的大數據來考核借款人的信用程度，局限性和風險性都比較大。而最為成熟的還是房產抵押借貸模式，國誠金融只做房產抵押借貸，而且只做上海區域的房產抵押，這對于市場變化風險來說是相當小的。”王建章說。

互聯網金融的重點在金融 風控能力是核心競爭力

在一些人眼中，互聯網金融行業是一個門檻低，利潤高的行業，因此，在進入行業后就開始快速的發展規模，而忽略了其要求嚴謹、安全的“金融屬性”。

馬明哲對此提出，這幾年，很多人覺得互聯網金融是大金礦，紛紛來淘金。但是，不得不講，這其中是有人對互聯網金融存在誤解的。最大的誤解，就是很多人以為有機會通過互聯網來跨進金融業的門檻，甚至可以“巧妙”地繞過金融監管，來分金融業的蛋糕。

許多業內人士都曾指出，互聯網金融的核心在“金融”，而不在“互聯網”，控制風險恰恰是互聯網金融健康發展的基礎和關鍵。“未來，互聯網金融行業的發展空間將是巨大的，但對企業金融屬性的要求越來越高，專業的風控能力是企業發展核心競爭力。”徐衛民說。

中國社科院財經戰略研究院教授鐘春平也認為，現在有些平臺公司更多的從事集資業務，但自身并沒有充足的風險管控能力，這就使得 “跑路”層出不窮。

王曉婷則表示，P2P發展到目前階段，對風險的防范需求其實不應低于對規模的發展需求，做大、更需要安全。一些平臺擴張得非�？�，但一味追求高速度和規模，并不一定就是好事，這就像是長跑，不僅要有速度，更要有正確的方向和路徑，跑在最前面未必會第一個到達終點。

有業內人士分析稱，在這個行業里，最終會存活下來并根深葉茂的，將會是用金融風控保證資金安全，定位信息中介維持輕資產運行，擁有大數據分析核心競爭力的互聯網金融企業。

在馬明哲看來，金融資產和普通商品的最大區別之一，在于其屬于非標準化產品，要實現在線上平臺的標準化、高流動性和安全性，必須具備先進的全金融領域專業技術、金融風控技術。

從商業模式上看，互聯網金融企業應該打造輕資產、輕資本模式。輕資產是指互聯網沒有物理網點，以線上服務為主，少量線下服務的共性，它可以突破時間、地域，給客戶提供比傳統模式更便捷的體驗、實現更低的獲客成本。輕資本是不做高資本消耗的業務，不多占甚至是完全不占用資本。

所以說，互聯網金融和電商一樣，都是平臺，提供渠道和服務，賺取服務費，其特點就是輕資產、輕資本，如果做“重”了，商業模式就不成立。

馬明哲預測，在《指導意見》之后會有監管細則逐步出臺，行業不斷清理、規范，有三類主體希望較大。一是想平安這樣的金融業的先行者，“一方面我們擁有全金融牌照和線下優勢，一方面我們對互聯網金融的戰略、系統、團隊準備還是比較充分的。”二是有牌照、有流量的互聯網企業，以BAT中的螞蟻金服、微眾銀行為代表。三是金融業和互聯網企業的緊密合作者，像眾安保險，相信未來會有越來越多的金融機構加大力度和互聯網公司結盟。